Валовые инвестиции

валовые-инвестиции

Понятие инвестиций охватывает все виды капиталовложений в экономику страны. Объём инвестиций может быть разным, а инвесторами выступают физические лица, госструктуры и корпоративные организации. Однако эти средства всегда вкладываются в развитие производства или бизнес-проекта. При этом инвестирование обычно носит долговременный характер: деньги вкладываются сейчас, а доход ожидается через несколько лет. Чтобы рассчитать предполагаемую прибыль от инвестирования, важно сопоставлять доход и их риски. Здесь важно понимать, что безрисковых инвестиций на рынке не бывает в принципе, и при любом долгосрочном капиталовложении всегда присутствует неопределённость развития событий.

По своему характеру, все инвестиции можно определить таким образом:

  • Прямые;
  • Портфельные;
  • Реальные;
  • Нематериальные;
  • Интеллектуальные.

Однако в балансе предприятия такие капиталовложения учитываются как валовые и чистые. Понятие валовых инвестиций представляет собой совокупность капиталовложений в развитие какого-либо проекта. В их состав входят:

  1. Средства основного капитала;
  2. Человеческие ресурсы;
  3. Нематериальные активы;
  4. Имущественные права;
  5. Оборотные средства.

При этом валовые инвестиции не включают капиталовложения в основной капитал в целом, а затрагивают только изменение объёма оборотных средств в определённый период времени. Попробуем разобраться, как найти и рассчитать валовое инвестирование, и могут ли такие вложения быть меньше чистых инвестиций.

Частные валовые инвестиции

В зависимости от источника, инвестирование принято делить на частное и государственное. В первом случае, речь идёт о капиталовложениях в коммерческий сектор, например, производственные компании и предприятия сферы услуг. На государственном уровне – это затраты не только на поддержку производства, но и развитие внутренней социальной сферы: здравоохранение, образование, культурный и спортивный сектор.

Независимо от источника поступления средств, валовые инвестиции учитываются, как две большие группы:

  1. Непосредственное инвестирование – наращивание оборотного капитала за счёт сторонних финансовых вливаний;
  2. Амортизация – восстановление исходного объёма основных средств и уставного капитала.

При расчёте валовых инвестиций важно, чтобы такие вливания преобладали над параметрами амортизации. Только в этом случае, можно говорить о развитии проекта и росте экономики государства в целом. Отсюда следует, что инвестиции признаются валовыми лишь в том случае, когда они приводят к увеличению стартового капитала. В противном случае, такие капиталовложения считаются чистыми.

Для расчёта валовых инвестиций используется такая формула: Х =А + Б, где:

  • Х – валовое инвестирование;
  • А – амортизация;
  • Б – чистые инвестиции.

Данная формула широко применяется в макроэкономике, например, по этому принципу рассчитывается валовой внутренний продукт России.

Чистые инвестиции

Под этим определением понимается реальный прирост уставного капитала путём финансовых вливаний из сторонних источников. Рассмотреть значение подобных капиталовложений можно на следующем примере. Предположим, что некая компания планирует нарастить объёмы выпускаемой продукции посредством модернизации производственной базы. Вполне естественно, что такое решение требует денег. Если сбережений и активов компании не хватает для реализации проекта, а в банк обращаться экономически нецелесообразно, предприятие принимает решение об эмиссии акций.

Ценные бумаги торгуются на бирже и доступны всем желающим. В результате, компания получает необходимый объём средств для модернизации производства. Инвесторы, в свою очередь, могут рассчитывать на дивиденды по имеющимся у них на руках акциям. Средства, вырученные компанией в результате эмиссии, считаются чистыми инвестициями. Такой способ увеличения капиталооборота удобен тем, что предприятию-эмитенту не нужно специально искать инвесторов. Выпущенные на рынок акции наверняка заинтересуют физических и юридических лиц.

По своим характеристикам, чистые инвестиции являются неотъемлемой частью валовых. Рассчитываются такие вливания по формуле: валовые инвестиции минус амортизация. Отсюда следует, что чистые инвестиции не могут быть выше валовых.

Определение валовых инвестиций и амортизационных отчислений

Для определения рентабельности капиталовложений проводится сравнительный анализ валовых и чистых инвестиций. Для этого существует несколько простых методик. Например, если объём валового инвестирования равен величине амортизационных отчислений, речь идёт о простом воспроизводстве. Вычислит амортизационные отчисления можно так: валовые инвестиции за минусом чистых.

Экономика и общий потенциал предприятия рассчитывается по объёму чистых инвестиций. Если эта величина положительная и имеет существенный вес в общем потоке финансовых вливаний, можно говорить о темпах роста. Если меньше, то производственный потенциал компании отрицательный, и предприятие просто «проедает» свою прибыль и амортизационные фонды. Если чистые инвестиции равны нулю, это означает, что капиталовложение идёт только в амортизационный фонд, что свидетельствует об отсутствии базы для получения прибыли.

На основании таких процессов определяется и макроэкономика государства, которая может быть растущей либо застойной. В первом случае, речь идёт о ситуациях, когда валовые инвестиции превышают амортизационные отчисления, во втором – такие вливания меньше либо равны нулю.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Михаил Новожилов / автор статьи
Финансовый консультант. Образование: высшее юридическое. Опыт работы - юрист управляющей компании. Сферы интересов: IT-технологии, закон и право, финансы.
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Инвестиции Онлайн - Выгодное Вложение Денег, Все Способы
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.