Доход по облигациям

Доход-по-облигациям

Облигации (бонды) – прекрасное средство заработка для тех, кто не хочет прилагать к нему больших усилий. Но определенные знания здесь все-таки нужно иметь. Ведь эти долговые бумаги где-то необходимо приобрести. Самое главное – уметь рассчитать доход по облигациям, чтобы выбрать наиболее выгодный вариант.

Облигации – пассивный доход

Облигациями называются ценные бумаги, по которым можно получать пассивный заработок. Для этого не нужно ходить на работу, выполнять какие-то функции. Приобрел актив и жди, когда наступит время выплат. Оно наступает, потому что в этом виде бумаг есть купон.

Купон представляет собой годовую процентную ставку, рассчитываемую от номинальной стоимости долговой бумаги. Купонные выплаты могут производиться поквартально, раз в полгода или год.

Номинал – стоимость, по которой производится погашение облигации, когда заканчивается ее срок. Период обращения бывает разный – от года до 10 лет и даже больше.

По типу купона бывают следующие долговые бумаги:

  1. С постоянным доходом. Это конкретная цифра, которая не меняется до конца срока;
  2. С фиксированной прибылью. В этом варианте устанавливается несколько процентных цифр по периодам. Например, ценная бумага выпущена на год. Купонная выплата будет производиться дважды. За первое полугодие она составит 15%, за второе – 13%.
  3. С периодической выплатой. Здесь цифры плавающие, к чему-то привязанные. К примеру, ориентиром бывает ставка «Центробанка».

Иногда купон может выплачиваться имуществом или акциями, а не деньгами. Это заранее оговаривается. По способу получения номинала бонды бывают с досрочным погашением или с фиксированным.

Чаще всего срок делается определенным, и пока он не наступит, долговая бумага не погашается. Но иногда покупателю предоставляется право предъявить облигацию до истечения срока. При этом вторая сторона, выпустившая ее, также имеет право произвести досрочный выкуп.

Бывает, что номинал погашается не одномоментно, а частями. Иногда он подлежит индексации, которая выплачивается по завершению срока. Ориентиром является уровень инфляции.

Купон – не обязательный атрибут бонда. Существуют бескупонные варианты – дисконтные. Их отличительная черта – продажа по цене ниже номинала. Здесь покупатель получает прибыль как разницу между номиналом и ценой продажи. Также есть премиальные ценные бумаги, по которым купон тоже не предусмотрен. Продаются они по номинальной стоимости, а погашаются с добавкой к ней – премией.

Кто выпускает облигации?

Чтобы знать, какие бумаги лучше приобрести, необходимо понимать, кто их выпускает. Это так называемые эмитенты. В их качестве выступают:

  • государство (министерство финансов);
  • представители региональной власти;
  • различные компании.

Первый вид называется федеральным займом (ОФЗ), второй – муниципальным, третий – корпоративным. Наиболее надежными считаются первые и вторые эмитенты, но у них купонные выплаты меньше, чем у корпоративных.

Как рассчитать доход от облигаций?

Разберем, из чего складывается прибыль по бондам. Речь пойдет о купонных долговых бумагах, являющихся самыми распространенными и популярными. Здесь доходом являются не только процентные выплаты. К ним может присоединиться разница в цене актива, потому что продажа производится не по номиналу, а по рыночной стоимости.

Покупка осуществляется на фондовой бирже, где складываются разные цены. У одних бондов они получаются ниже номинала, у других – выше. При более низкой стоимости инвестор получает дополнительный денежный прирост, при более высокой общая прибыльность понижается.

Чтобы посчитать текущую доходность, используется формула:

ТД = КД/ЦП х 100%,

где ТД – текущая доходность, КД – купонный доход за год (в рублях), ЦП – цена приобретения.

Используем для наглядности пример. Приобретены облигации, номинальная стоимость которых составляет 5000 руб. Ставка годового дохода – 12% (600 руб.). Рыночная цена бумаг была 4800 руб. Их текущая доходность составит 12,5% (600/4800 х 100). Как видим, прибыльность выросла на 0,5%.

Если бы цена приобретения была, допустим, 5200 руб., то доходность получилась бы 11,5%. В сравнении с базовой ставкой она уменьшилась. Поэтому лучше покупать бонды, рыночная цена которых меньше номинала.

Хотя нужно обращать внимание на их ликвидность. Иногда благоразумнее пожертвовать незначительным минусом в доходности, но выбрать гарантированно надежный актив. Приведенная формула универсальная, но важно знать, в какой форме выступает купонный доход.

Если он не постоянный, а фиксированный или периодический, расчет будет немного сложнее. Также важно уметь определять, какой приносят прирост бонды в момент их погашения. Расчет производится по другой формуле:

ДП = (Н-ЦП+КВ)/ЦП х 365/ДН х 100%,

где ДП – доходность к погашению, Н – номинал, КВ – купонные выплаты за время владения, ДН – количество дней до погашения.

Доход по облигациям ОФЗ

Купонная ставка по государственным бумагам составляет от 6 до 10% годовых. Но доход, получаемый владельцем внутреннего государственного займа, возможен выше, если удастся приобрести бумаги по цене меньше номинала.

Выгоднее приобретать ОФЗ с самым высоким купонным процентом. Как увеличить прибыльность? Не бояться покупать бумаги долгосрочного характера. Ведь тогда однажды вложенная сумма будет приносить постоянный прирост денег. Его можно реинвестировать. От размещения этих средств будет получена дополнительная прибыль.

Налогообложение дохода по облигациям

Любая прибыль, полученная в результате покупки долговых бумаг, облагается налогом в 13%. Сюда относятся купонные выплаты и разница в цене. Ставка налога при продаже этого актива такая же. Она применяется, если бонды куплены дешевле, а проданы дороже.

Исключением являются государственные и муниципальные ценные бумаги. Купонный доход по ним не подлежит налогообложению. Но прибыль от курсовой разницы облагается по стандартной ставке.

Рейтинг
( 2 оценки, среднее 5 из 5 )
Михаил Новожилов / автор статьи
Финансовый консультант. Образование: высшее юридическое. Опыт работы - юрист управляющей компании. Сферы интересов: IT-технологии, закон и право, финансы.
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Инвестиции Онлайн - Выгодное Вложение Денег, Все Способы
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.