Источники инвестиций

источники-инвестиций

Инвестициями являются долгосрочные и краткосрочные капиталовложения, направленные на получение дополнительного дохода либо сохранение денежных средств. Инвестирование охватывает довольно широкий перечень проектов. В частности, сюда относят банковские вклады, популярные среди населения, заёмные средства, вложенные в строительство или ипотеку, финансирование развитие предприятий, покупку акций и других ценных бумаг. В последнее время набирает обороты венчурное инвестирование: привлечение собственных и заёмных средств к развитию и реализации инновационных проектов. Отличают такие способы капиталовложений методы оценки возможных рисков и обеспечение получение дохода.

Например, размещение денег на банковских счетах не способствует получению большой прибыли. Зато инвестор может воспользоваться своим капиталом в любой момент, и при длительном хранении, получает небольшой доход. Вложение средств в основной капитал на предприятии предполагает наращивание объёмов выпускаемой продукции либо модернизацию производства. В перспективе, это сулит неплохую прибыль, но требует оценки возможных рисков и других факторов развития событий, например, конкурентоспособности продукции на потребительском рынке. К категории долгосрочных инвестиционных проектов можно отнести строительство. Недвижимость обладает неплохой ликвидностью, и а при сдаче в аренду может обеспечить доход инвестору до конца жизни. Более рисковыми и доходными являются венчурные инвестиции. Здесь существует вероятность того, что выбранный проект не «выстрелит» на рынке. Зато в случае успеха, инвестор может войти в состав учредителей компании, получив больше 1 000% прибыли.

Однако все перечисленные преимущества напрямую зависят от формирования источников инвестирования. Под этим определением понимаются субъекты, готовые вкладывать деньги в развитие бизнес-проекта. В качестве источников финансирования выступают государственные и внебюджетные структуры, в том числе, иностранные компании. Кроме того, инвесторами могут стать физические лица. При этом разделяются такие источники на внешние и внутренние. Например, источниками финансирования на предприятии являются собственные активы (внутренние) или привлечение средств со стороны (внешние). Попробуем детально разобраться в тонкостях этого вопроса.

Внешние источники инвестиций

Такие источники финансирования можно условно разделить на две большие категории:

  1. Займы. Сюда относят селевые и нецелевые кредиты, взятые у банков или государства. В некоторых случаях, средства занимаются у компаний-партнёров на определённых условиях.
  2. Эмиссия. Компания эмитирует ценные бумаги и запускает их в обращение на фондовом рынке.

Это один из наиболее распространённых способов привлечения капитала в оборот компании, однако, здесь имеются существенные недостатки. В частности, заёмные средства всегда подлежат возврату в установленный срок, независимо от того, может компания исполнить взятые на себя финансовые обязательства или нет. Во втором случае, образовавшаяся задолженность покрывается из основных средств компании-должника: на несостоятельных предприятиях начинается распродажа оборудования, техники и других материальных активов для расчёта с кредиторами. Примечательно, но это правило касается и эмиссии ценных бумаг. Например, владельцы акций имеют право на получение доли прибыли, но эта категория ЦБ не гарантирует доходности, и выгода от активов напрямую зависит от менеджмента компании-эмитента. Сложнее обстоят дела с облигациями. Это долговое обязательство, следовательно, владельцы гарантированно вернут себе номинал.

Внутренние инвестиции

По сравнению с предыдущим вариантом, внутренние источники инвестиций выглядят более экономичными и эффективными. В частности, для такого финансирования не играет роли уровень доходов населения и экономический рост региона. Фактически, здесь речь идёт о самофинансировании за счёт резервов предприятия.

К таким источникам относятся:

  • Чистая прибыль. Любая компания самостоятельно занимается перераспределением своих денежных средств. Поэтому часть полученной прибыли может пускаться в развитие производства или откладываться на чёрный день, формируя финансовый резерв. Благодаря таким накоплениям, со временем можно открыть филиал, расширив сферу своих коммерческих интересов без привлечения заёмных средств.
  • Оптимизация расходов. Сюда можно причислить более эффективное управление собственными активами и основными средствами. Это может быть приобретение современного оборудования, которое отличается высокой производительностью при минимальном потреблении энергоресурсов. Кроме того, сюда можно причислить закупку более дешёвого сырья, сокращение неэффективных структурных подразделений.
  • Амортизационные фонды. Это определение охватывает затраты на обслуживание оборудования и техники. Такие статьи расходов обычно закладываются в отпускную стоимость выпускаемой продукции, поэтому амортизация всегда возвращаются компании. Однако в последнее время, амортизационные фонды начинают обесцениваться ввиду высоких темпов инфляции.
  • Резервные фонды и уставной капитал. Эти источники финансирования обычно формируются на стадии учреждения предприятия, являясь неприкосновенным запасом. При необходимости, такие денежные средства можно пустить в оборот с последующим возмещением.

Внешние и внутренние источники финансирования, рассмотренные выше, относятся к прямым инвестициям: речь идёт о конкретных денежных суммах, вкладывающихся в развитие предприятия. Однако существует такое понятие как косвенные инвестиции. Это источники, которые не приносят определённого денежного эквивалента, но способствуют получению прибыли либо увеличению её объёма.

Сюда можно отнести:

  1. Франчайзинг – приобретение интеллектуальной собственности или развитие бизнеса по франшизе;
  2. Лизинг – владение оборудованием или техникой в кредит с правом последующего переоформления в собственность;
  3. Факторинг – приобретение прав по взысканию дебиторской задолженности.

Классификация источников инвестиций

На государственном уровне, инвестиционная деятельность на территории Российской Федерации регулируется Минэкономразвития. Здесь работает Департамент инвестиционной политики, определяющий эффективность использования денежных средств, направленных на развитие бизнес-проектов. В частности, Департамент определяет наиболее перспективные направления и цели финансирования: частный сектор, вливания в ТЭК (топливно-энергетический комплекс), социально-бытовую сферу. Отметим, что регулирует данная структура способы реализации инвестиционных проектов с привлечением отечественного и иностранного капитала.

Как упоминалось выше, источники инвестирования делятся на два вида: внутренние и внешние. Сущность внутренних источников сводится к привлечению собственных резервов:

  • Прибыль;
  • Амортизация;
  • Уставной капитал;
  • Реинвестирование внеоборотных активов.

Понятие внешних источников охватывает такие направления:

  • Эмиссия ценных бумаг;
  • Государственные дотации, в том числе, безвозмездные;
  • Взносы в уставной капитал;
  • Софинансирование со стороны компаний-партнёров.

К особенностям внешних источников инвестиций можно отнести влияние макроэкономических и микроэкономических факторов, которые влияют на размер прибыли. Эти факторы всегда учитываются при методах оценки инвестиционных рисков.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Михаил Новожилов / автор статьи
Финансовый консультант. Образование: высшее юридическое. Опыт работы - юрист управляющей компании. Сферы интересов: IT-технологии, закон и право, финансы.
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Инвестиции Онлайн - Выгодное Вложение Денег, Все Способы
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.